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前言：去年11月至今，外资流入近1400亿元，是近期市场最重要的增量资金。那么近期外资加仓哪些方向？交易盘和配置盘的行为有何差异？我们拆分了外资的流入结构供投资者参考。详见报告。

报告正文

一、近期外资流入结构拆分

1.1、哪类外资近期在加仓？

2022年，11月以来，各类海外资金同步看好A股，配置盘和交易盘同步大幅回流A股，去年11月至今净流入规模占比大约为4：6。节奏上，2022年11月起，配置盘和交易盘同步回流，2023年以来，配置型和交易型外资流入再度加速。规模上，经估算，去年11月11日至今年1月12日，配置盘和交易盘分别流入525.84亿元、941.10亿元。

1.2、近期外资加仓哪些方向？

北上资金主要加仓大消费和大金融板块。 去年11月至今，北上资金整体主要流入食品饮料（364.0亿元）、非银金融（207.0亿元）、银行（180.3亿元）、家用电器（151.1亿元）和医药生物（113.3亿元）等行业 ，部分流出的行业是交通运输（21.0亿）、煤炭（18.0亿元）、石油石化（9.8亿元）、公用事业（8.7亿元）和环保（2.7亿元）等行业。

拆分外资类型来看：

配置盘加仓较多的行业是食品饮料（186.2亿元）、家用电器（96.9亿元）、非银金融（88.5亿元）、银行（87.7亿元）和有色金属（61.9亿元）等行业， 净流出规模靠前的行业有电力设备（117.2亿元）、公用事业（33.6亿元）、交通运输（30.2亿元）、农林牧渔（11.9亿元）和煤炭（11.8亿元）等行业 ；

交易盘主要流入食品饮料（177.8亿元）、非银金融（118.4亿元）、电力设备（118.2亿元）、医药生物（94.3亿元）和银行（92.6亿元）等行业，仅小幅流出煤炭（6.2亿元）、环保（1.9亿元）、纺织服装（1.4亿元）、美容护理（0.8亿元）、石油石化（0.2亿元）和综合（0.2亿元）。

对比配置盘和交易盘的行为来看，配置盘和交易盘在加仓食品饮料、家用电器、银行、非银金融和医药生物等行业上有明显的共识，但两类资金对于电力设备、交通运输、公用事业、农林牧渔、机械设备、通信和基础化工等行业有较大的分歧。

1.3、近期外资加仓哪些个股？

外资主要加仓五粮液(行情000858,诊股)、贵州茅台(行情600519,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)和美的集团(行情000333,诊股)，净流入规模为132.69亿元、125.10亿元、118.87亿元、78.46亿元、72.32亿元，主要减仓恩捷股份(行情002812,诊股)、先导智能(行情300450,诊股)、京沪高铁(行情601816,诊股)、国电南瑞(行情600406,诊股)和中国神华(行情601088,诊股)，净流出规模为55.39亿元、27.00亿元、25.31亿元、23.88亿元、22.01亿元。

配置盘主要加仓五粮液、贵州茅台、中国平安、美的集团和迈瑞医疗(行情300760,诊股)，净流入规模为92.64亿元、60.46亿元、58.95亿元、53.54亿元、46.68亿元，主要减仓恩捷股份、先导智能、恒瑞医药(行情600276,诊股)、国电南瑞和京沪高铁，净流出规模为52.49亿元、31.87亿元、25.78亿元、23.50亿元、23.33亿元。

交易盘主要 加仓贵州茅台、中国平安、五粮液、宁德时代和紫金矿业(行情601899,诊股)，净流入规模为64.64亿元、59.52亿元、40.05亿元、34.59亿元、29.72亿元，主要 减仓中国神华、北方稀土(行情600111,诊股)、融捷股份(行情002192,诊股)、振华科技(行情000733,诊股)和长安汽车(行情000625,诊股)，净流出规模为13.38亿元、6.27亿元、6.16亿元、5.77亿元、5.57亿元。

风险提示

仅为历史数据统计分析，不构成对行业或个股的推荐和建议。